中國經濟網編者按：深圳冰川網絡股份有限公司（以下稱“冰川網絡”）于2016年8月9日在深交所創(chuàng)業(yè)板啟動了上市申購。冰川網絡擬公開發(fā)行股票不超過2,500萬股，占發(fā)行后總股本的25%，不進行老股轉讓，發(fā)行后公司總股本不超過10,000萬股。網下初始發(fā)行數量為1,500萬股，占本次發(fā)行總量的60%；網上初始發(fā)行數量為1,000萬股，占本次發(fā)行總量的40%。本次發(fā)行擬募集資金8.6億元，股票代碼300533，保薦機構為華林證券。
據第一財經日報報道，冰川網絡目前旗下的旗艦產品也是其首款產品《遠征OL》2011年至2013年度收入分別為2.18億元、2.50億元和2.56億元，占公司營業(yè)收入比例為97.50%。2013年其貢獻的2.56億元營收占到了全年2.72億元的94.12%。據最新的招股書顯示，2012年至2015年1-6月《遠征OL》報告期收入分別為2.50億元、2.56億元、1.93億元和9,531.18萬元，占公司營業(yè)收入比例為74.19%，已現(xiàn)疲態(tài)。
另一方面，公司第二款客戶端網絡游戲產品《龍武》報告期收入分別為186.73萬元、1,542.13萬元、1.60億元和9,516.86萬元，逐漸上升，招股書提示新產品適銷性風險。
中國經濟網記者就上述問題向冰川網絡證券部發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿未收到回復。
《遠征OL》運營商擬創(chuàng)業(yè)板上市
據招股書介紹，冰川網絡成立于2008年1月，公司注冊資本7500萬元，是國內主要的開發(fā)運營一體化網絡游戲企業(yè)。主營業(yè)務為基于自主研發(fā)的引擎技術開發(fā)大型多人在線網絡游戲，并采用以自主運營為主，授權運營、聯(lián)合運營相結合的方式，運營自主開發(fā)的網絡游戲。公司的控股股東劉和國為公司董事長、實際控制人，持有公司4,383.92萬股股份，占公司發(fā)行前股本總額的58.45%。
冰川網絡是2013-2014年度國家規(guī)劃布局內重點軟件企業(yè)、高新技術企業(yè)，公司及公司產品已累計獲得20余項行業(yè)榮譽或獎項。經過數年的積累，公司已形成了“以通用引擎為技術平臺、以項目團隊為開發(fā)平臺、以母公司為運營平臺”的開發(fā)運營一體化經營模式。冰川網絡產品以客戶端網絡游戲為主，并涵蓋了移動游戲網頁游戲等游戲類型，目前已有多款產品正式運營或處于測試階段；冰川網絡運營方式以國內自主運營為主，并與國內外運營商進行聯(lián)合運營或授權運營，合作運營商已達數十家。
冰川網絡當前游戲產品主要為客戶端網絡游戲，包括《遠征OL》和《龍武》。在客戶端網絡游戲成功的基礎上，冰川網絡還開展了移動游戲和網頁游戲的研發(fā)。目前冰川網絡成立了多個項目團隊從事新游戲產品的開發(fā)，5 款客戶端網絡游戲、3 款移動游戲和1 款網頁游戲正處于開發(fā)之中，其中《不敗傳說》為公司重點在研產品。
冰川網絡擬登陸創(chuàng)業(yè)板，擬募集資金8.6億元，投資于客戶端網絡游戲產品開發(fā)項目、互聯(lián)網頁面游戲產品開發(fā)項目、網絡游戲技術研發(fā)及運營基地項目和補充營運資金。
供應商集中 期間費用逐年增長
據《深圳冰川網絡股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見》顯示，證監(jiān)會對冰川網絡提出如下問詢：
招股說明書披露，發(fā)行人采購支出主要包括廣告服務費、服務器托管費、網絡服務費、電子設備采購款，2012-2014年向前五名供應商采購占比分別為62.39%、75.23%、82.43%。（1）請說明前五名供應商采購占比逐年上升的原因，是否符合游戲行業(yè)的規(guī)律；各類采購支出與主營業(yè)務的關系。（2）請按照上述采購支出的類別，說明各類別供應商的選擇依據與穩(wěn)定性，采購定價機制、費用計算標準和會計入賬依據，并簡要披露各類別前五名或主要供應商的名稱、采購方式、采購內容、結算方式、采購金額、占比變化原因等情況。（3）請保薦機構、律師、申報會計師核查上述情況及采購業(yè)務與主營業(yè)務的關聯(lián)度，并明確發(fā)表意見。
招股說明書顯示，期間費用總額與期間費用率均逐年增長，2012-2014年期間費用合計分別為7,578.12萬元、10,696.53萬元和14,677.99萬元，期間費用占營業(yè)收入比分別為30.02%、39.29%和40.77%。（1）請結合游戲行業(yè)的業(yè)務特點，補充說明并簡要披露期間費用金額及期間費用率的變動原因，銷售費用、管理費用金額的變化與占比是否與經營模式、收入規(guī)模匹配，與同行業(yè)可比公司相比是否存在較大差異。（2）請說明報告期主要期間費用項目（員工薪酬、研發(fā)費用、廣告服務費等）的增減變化與用戶數量、合作方式、收費規(guī)模、員工數量、研發(fā)項目、廣告投放量、搜索服務量、租賃、折舊計提等具體業(yè)務信息變化是否關聯(lián)匹配。（3）請分別說明廣告投放、搜索服務的內容、支付對象、支付標準、各年度支付金額，費用歸屬是否符合權責發(fā)生制要求。（4）請保薦機構、申報會計師核查上述情況，請發(fā)行人律師核查廣告與搜索服務的相關協(xié)議及實際執(zhí)行情況，并明確發(fā)表意見。
報告期內稅收優(yōu)惠占發(fā)行人凈利潤總額的比例較高。請發(fā)行人補充說明并披露相關稅收優(yōu)惠的合法合規(guī)情況，是否存在地方優(yōu)惠政策、財政補貼、獎勵與有關法律、法規(guī)和規(guī)范性文件相沖突或不一致之處，相關稅收優(yōu)惠未來能否持續(xù)、若不能持續(xù)將對發(fā)行人盈利能力造成的影響。請保薦機構、律師核查并發(fā)表明確意見。
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